Будянский - главная ›› Для экономистов ›› ОБРЕТЕНИЕ БУДУЩЕГО СТРАТЕГИЯ 2012. КОНСПЕКТ

ОБРЕТЕНИЕ БУДУЩЕГО СТРАТЕГИЯ 2012. КОНСПЕКТ



1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 . . . . . .17 

Вопрос далеко не однозначен. Тем важнее его тщательная сценарная про­работка в тесном диалоге регулятора и банковского сооб­щества с учетом различных вариантов повышения доступно­сти финансовых услуг гражданам России (в настоящее время ими охвачено не более половины экономически активного на­селения). Однородность и равнодоступность финансового пространства должна обеспечиваться за счет: развития «элек­тронных денег», национальной платежной системы, поддер­живающей универсальную электронную карту граждан Рос­сии; микрофинансирования; стройсберкасс; агентской модели продаж финуслуг и т. п.

35. В условиях глобализации эффективные развитые рын­ки капитала обретают форму международных финансовых центров (МФЦ). В контексте создания МФЦ в России необхо­димо реализовать комплекс мер, направленных на совершенст­вование регулятивной среды финансового рынка. Прежде всего, требуется увеличить приток средств населения на рынки капитала. Не менее актуальным является увеличение объема средств, размещаемых на рынке капитала институтами коллек­тивных инвестиций и пенсионными фондами. Российские фон­

42

довые площадки должны быть доступны для операций всех ка­тегорий инвесторов, действующих на мировом рынке. Чтобы финансовый сектор мог эффективно ответить на инвестицион­ный спрос, принципиально важно стимулировать проведение публичных размещений акций на внутреннем рынке россий­скими корпорациями (по оценке экспертов, к 2020 году их верхний предел может приблизиться к 2,6 трлн. рублей).

36. В ближайшие три-пять лет предстоит преодолеть от­ставание российского рынка корпоративных долгов, включая секьюритизацию и создание структурированных продуктов. Для этого помимо упрощения процедуры эмиссии целесооб­разны отмена ограничений на выпуск облигаций, предусмот­ренных Гражданским кодексом, а также совершенствование ря­да норм налогового законодательства. При выполнении этих условий, по имеющимся оценкам, среднегодовой объем чистых эмиссий корпоративных облигаций может составить в 2011­2020 годах 1,9-2,4 трлн. рублей.

37. Мировой опыт развития финансовых рынков в по­следние 15 - 20 лет свидетельствует о наличии единой тенден­ции в области модернизации институтов государственного ре­гулирования и надзора на финансовом рынке, заключающейся в переходе к мегарегулированию. Объявленное создание (на базе ФСФР и Росстрахнадзора) Федеральной финансовой службы - внятный и взвешенный шаг в этом направлении. Как представляется, задачей нового органа должно стать форми­рование и реализация в конкретных нормативных актах единых принципов регулирования и надзора на различных сегментах финансового рынка, а также внедрение единых норм (стандартов) регулирования к одинаковым операци­ям финансовых институтов различных типов.

43

38. Принципиально важно перейти к практическому исполнению национальной программы повышения финан­совой грамотности населения. Она должна быть направлена не столько на пропаганду современных финансовых инстру­ментов (с этой задачей способен справиться и бизнес), сколько на создание системы информационной безопасности для сни­жения рисков неплатежеспособности, предупреждающей мас­совые ошибки и рационализирующей сберегательное и инве­стиционное поведение граждан.

39. Требует совершенствования монетарная политика Банка России. В повестке дня: переход к модифицированному инфляционному таргетированию (через установление на пер­вых порах «операционной цели» по процентной ставке меж­банковских кредитов) и свободному образованию курса рубля (на основе потоков капитала, а не нефтедолларов), увеличение роли среди денежных источников денежного предложения ре­финансирования банковской системы; снижение объемов чис­той эмиссии за счет возможного перевода средств суверенных фондов на счета в коммерческих банках, а также увеличения коридоров бюджетного планирования, что позволит рассматри­вать использование средств этих фондов как временное изъятие с последующей стерилизацией прироста денежной массы.

Вместе с тем, опыт 2009-2010 годов убедительно показал: изменения курса рубля и процентных ставок без адекватных институциональных изменений не дают ожидаемого эффекта. Действия денежных властей объективно ограничены тем, что корни российской инфляции с ее немалой немонетарной со­ставляющей (регулируемые тарифы и т.п.) - в структуре эконо­мики и «особенностях» госрегулирования. Поэтому важней­шим условием успеха в антиинфляционном борении является

44

поддержка денежного регулирования развитием конкурен­ции и демонополизацией в ходе структурных реформ.

40. От игры в «угадайку» с определением привилегирован­ных отраслей и последующим их «ручным управлением» необхо­димо переходить к задачам создания и совершенствования ры­ночных институтов (система которых в строгом смысле слова и есть экономическая структура), обеспечивающих гибкость и свое­временность перераспределения ресурсов в ответ на текущие и новые вызовы (например, новую технологическую волну), гло­бальную конкуренцию. Отрасли и секторы, конечно, сохраняют значение базовых элементов для национальных приоритетов, но отнюдь не самодовлеющее и самодостаточное.

Речь идет, в первую очередь, о реальной диверсификации экономики, измеряемой увеличением в ВВП доли производств, создающих на выходе более весомые объемы добавленной стои­мости за счет повышения отдачи факторов производства на ос­нове инвестиций и инноваций, ориентированных на результаты технологических форсайтов.

Предметом структурной политики должна стать оптими­зация условий для преодоления анклавного характера модерни­зации производств и превращения ее в масштабный фронталь­ный процесс. Составная часть этой задачи - формирование целостной национальной инновационной системы.

41. Наиболее надежными «мотиваторами» инноваций ос­таются реальная конкуренция и обеспечивающая ее инсти­туциональная среда. Законы, призванные стимулировать раз­нообразные технопарки, внедренческие зоны, инкубаторы, развитие венчурного капитала с его посевными фондами, биз­нес-ангелами и т.п., могут, например, сколь угодно долго стоять в кабинетных книжных шкафах без «cum grano salis» - «щепот­

45

ки соли» - динамичных малого и среднего бизнеса, «образ жиз­ни» которых и есть конкуренция.

На другой стороне медали - сокращение сферы «ручного управления», настройка законодательства и регулятивных про­цедур на удаление с «рыночного поля» компаний-лузеров и не­эффективных собственников, последовательное снижение доли госсектора в ВВП (хотя бы до 35-40% к 2020 году) за счет при­ватизации избыточных активов. Немалая роль в укреплении конкуренции (особенно с точки зрения обеспечения равенства ее условий) принадлежит завершению реформы технического регулирования (в плане массового перехода на международные стандарты) и преобразований на рынке электроэнергии.

42. Огромный и неиспользуемый в должной степени ре­сурс конкурентоспособности - транснационализация россий­ского бизнеса, его встраивание в общемировую тенденцию создания глобальных корпоративных цепочек и альянсов ТНК с локальными венчурными компаниями. Очевидные следствия этого - «облагораживание» экспорта за счет роста доли коопе­рационной составляющей, увязанной как с потоками прямых инвестиций и многосторонним трансфером технологий, так и обменом активами.

Экспорт промежуточной и конечной продукции также по­лучает в этом случае качественное приращение - новые про­дуктовые линейки возникают на основе более высокого уровня технологической сопряженности и интегрированности произ­водств, сбалансированных в структуре отечественной промыш­ленности. Катализатором такой «структурной транснационали­зации» может стать и вступление России в ВТО и ОЭСР.

Неизбежное, с точки зрения повышения международной конкурентоспособности, переформатирование структурной поли­

46

тики позволяет в новом свете взглянуть на роль в инновационном развитии России традиционных отраслевых блоков, обладающих серьезными позициями в глобальной экономике. Характерный пример тому - становление на базе нефтяной и газовой отрас­лей энергохимического комплекса. Инновационный потенци­ал этого процесса остается по сути дела нераскрытым.

43. Политики собственности как важнейшего элемента из институционального арсенала развитых экономик в отечест­венном регулятивном пространстве попросту нет. Для частной собственности, как ценности свободной открытой экономики, правовое оформление предстоит еще основательно достраи­вать, а многие «правила игры» или вовсе создавать заново, или основательно корректировать, раскрывая их изначальный моти-вационный смысл, в том числе для развития трудовой и пред­принимательской активности. Именно это и должно стать со­держанием политики укрепления собственности.

Предметом ведения этой самостоятельной «отрасли» ре­гулятивных действий уже в ближайшее время должны стать такие задачи, как:

- обеспечение равенства условий конкуренции, исключе­ние использования антимонопольных практик в целях «защи­ты» отдельных групп участников рынков, отказ от администра­тивного вмешательства в ценообразование;

- снижение административного бремени для бизнеса и граждан, в том числе на основе развития института оценки ре­гулирующих воздействий;

- защита интеллектуальной собственности;

- подготовка к введению единого налога на недвижимость (прежде всего, в части помощи гражданам в оформлении прав собственности);

47

- передача в частную собственность граждан средств на­копительной части пенсионной системы;

- создание системы страхования инвестиций населения в ценные бумаги;

- противодействие коррупционным посягательствам в от­ношении малого и среднего бизнеса, индивидуальных предпри­нимателей и отдельных граждан. Коррупционная рента должна быть приравнена к преступлениям против собственности.

44

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 . . .. . .17